04.12.08 Technická analýza S&P 500 – Pozitivní reakce na summit G20

Od poslední analýzy na největší americký index S&P 500 uběhlo cca 6 týdnů a od té doby se událo mnohé. Během té doby „řinčely“ zbraně měnových válek (viz. článek). Neustálé vyhrožování cly, napjatá geopolitická situace či hrozba přicházející krize. Poslední důležitá událost byl summit G20 v Argentině, což bylo ze strany trhu velmi očekávané.

Zde záleželo především na tom, zda se americký prezident dohodne se svým čínským protějškem, či se problém ještě více prohloubí. Tento summit nepřinesl nic nového – spíše jen chlácholivá (nicméně pochopitelné) slova, která nervozitu na trzích zarazila. Stačilo to a trhy zareagovaly pozitivně.

Aktuální situace na 1D TF

V grafu můžete vidět, že růstový kanál, ve kterém se kurz pohyboval skoro celý rok, v půlce října nevydržel a došlo k průrazu kurzu směrem dolů. Zde zapracoval silný support, který je vyznačen oblastí „High Demand“. V této oblasti se i vytvořila býčí divergenci a to jak na RSI, tak i MACD. Vzhledem k tomu, že divergence byla zároveň i v oblasti s významným supportem, tak došlo k výraznému odrazu ceny, která se vrátila to původního rostoucího kanálu. Po několika denním růstu se následně kurz odrazil od rezistence, která se vytvořila v cenovém pásmu posledního vrcholu z 16. října.

Následující pohyb ceny naznačuje, že bychom se mohli nacházet v rostoucím trojúhelníku, který je bullish. Zatím to vypadá, že cena se zase odrazí od rezistence horní hrany trojúhelníku a minimálně povede k dolní hraně, kde by se kurz mohl odrazit, a tím by se potvrdila i správnost patternu. Další faktor, který naznačuje odraz od horní hrany je indikátor Stochastic RSI, který se už nacházi v překoupené oblasti.

Pokud se cena opravdu bude držet v tomto růstovém trojúhelníku, tak se dá předpokládat, že k breakoutu jakýmkoliv směrem dojde nejpozději na konci zimy. Pokud dojde k průlomu směrem nahoru, tak by se kurz mohl udržet v původním rostoucím kanálu. Dále si všimněte objemů, které jsem znázornil dvěma šipkami. Při růstu ceny v kanálu objemy postupně klesaly, což je velmi negativní signál. A pak při následném poklesu kurzu objemy rostly, což je dalším velmi negativním signálem. Mohlo by to značit postupnou distribuci ze strany velkých investorů.

Pokud by růst v trojúhelníku nevydržel, tak významný support (high demand) by byl první překážkou směrem dolů. Všimněte si, že k odrazu ceny zde došlo už cca 4 krát. K proražení by bylo tedy třeba hodně velkého výprodeje v důsledku nějaké paniky. Naopak při cestě nahoru je nejvýznamnější rezistencí oblast high supply, kde k reakci došlo už 2 krát. Dá se předpokládat, že pokud dojde k průrazu této hranice, tak bull run může ještě nějakou dobu na akciových trzích pokračovat. V opačném případě, kdy by došlo k průrazu významného supportu, tak je zde velké riziko, že krize klepe na dveře.

Pomalu se schyluje k tomu, co už všechny trápí minimálně od února. Kurz už jde do strany dlouhou dobu a myslím, že je to už jen otázka příštího roku, kam se budoucí vývoj posune. Velký vliv na to bude mít geopolitická situace a měnové války, které jsou v plném proudu. Vzhledem k tomu, že se geopolitická situace spíše zhoršuje, tak moc nevěřím tomu, že toto období růstu a blahobytu bude mít dlouhého trvání. Dokud si velké mocnosti neustále vyhrožují a navzájem se provokují, tak nemůžeme příliš očekávat, že se ekonomikám bude dařit.