Docela nám ten čas letí, takže máme už skoro dva týdny od poslední analýzy na akciové indexy S&P 500 a Nasdaq Composite. Především technologický index Nasdaq předvedl za tu dobu velmi úctyhodný price action a ještě i v těchto chvílích v tom pokračuje.
Aktuální historické maximum na Nasdaq je 10 614 bodů a směle se v tom tento trh snaží pokračovat. Nicméně, je nesporné, že by si to už nějakou tu korekci zasloužilo. Jinak z toho budeme mít brzy parabolický růst.
Co se týče indexu S&P 500, zde nějak nedochází k výraznému posunu a z technického hlediska ta situace zde trochu „zamrzla“. Nikoli ale ve smyslu, že by tu žádná price action nebyla. Jen ten trh není schopen pokořit lokální high a pokračovat v expanzi.
Aktuální situace na 4H TF indexu Nasdaq (Futures)
Ještě před otevřením tohoto týdne byl kurz v rámci zakresleného rising wedge, kdy close minulého týdne byl po zamítnutí postupu skrz horní hranu patternu. Open tohoto týdne je teda pro mě velkým překvapením, protože jsem čekal alespoň malou korekci ke spodní straně wedge.
Nemluvě o tom, že tahle struktura je čistě „medvědího“ charakteru, takže statisticky je pravděpodobnější breakdown. No, jak vidíme, cena prorazila horní stranu útvaru a pokračuje i nadále v expanzi do vyšších cenových relací. Až takovou agresivitu býků jsem vůbec nečekal a mám z toho zároveň dost velký strach.
Osobně to považuji za poslední pumpu před masivním propadem. Proč? Protože na denním, týdenním a měsíčním časovém rámci jsou u indikátoru technické analýzy velké medvědí divergence.
Nasdaq je síleně přepálený a může to klidně každou chvíli bouchnout. Vzhledem k tomu , že jsou ty divergence na vysokých TF, to ale klidně takhle může pumpovat i celé léto, než se uplatní.
Indikátory
Co se týče 4H časového rámce, hodnoty RSI indikátoru jsou 76 bodů, takže jsme už v překoupených hodnotách. Ovšem nejsme zatím moc hluboko a tudíž je tu ještě prostor pro cenový růst.
Hlavně si musíme říci, že definitivní průraz hraničních 70 bodů jsme tu neměli od poloviny dubna. Trh je tedy vážně jak utržený ze řetězu. Co se týče MACD, zde se schylovalo k bearish crossu, ale na poslední chvíli bylo toto riziko zažehnáno.
Aktuální situace na 1W TF indexu Nasdaq (Futures)
Jak jsem se už zmiňoval, na weekly timeframu je na RSI hodně velká medvědí divergence, která jenom čeká na uplatnění. Jakmile k tomu dojde, tak se připravte minimálně na stejný sešup, jako tomu bylo na přelomu února/března. Měsíční TF je na tom ještě hůře, protože tam je těch divergencí rovnou několik.
Aktuální situace na 4H TF indexu S&P 500 (Futures)
Pojďme se ještě v rychlosti zaměřit na druhý akciový index S&P 500. Původně se tu rýsovala možnost ve velmi známém útvaru, tzv. 123 pattern, který je vlastně reverzní strukturou trhu. Nicméně tato možnost byla nejspíš vyškrtnuta ve chvíli, kdy kurz pumpnul ze zakresleného kanálu.
Nedaleko S/R hladiny 3 181 bodů nastalo menší oslabení, ale hned po dnešním open cena vzrostla zase po řečenou rezistenci. V těchto chvílích se o tuto hranici bojuje a jejím průrazem se trh dostane o něco blíže k lokálnímu high ze začátku června. Počítá se samozřejmě s tím, že samotný průraz vyvolá zintezivnění nákupního tlaku.
Jinak, jak bylo už řečeno v úvodu, po technické stránce index S&P 500 docela strádá. Jde holt znát, že je zájem investorů upnut hlavně na akciové tituly technologických firem. Většinou je vývoj indexu Nasdaq a S&P 500 (potažmo Dow Jones) skoro identický, ale teď prostě S&P 500 zcela za technologickým indexem zaostává.
Indikátory
Z RSI můžeme konstatovat, že je zde problém s překonáním hraničních 70 bodů. Důkaz toho, že nakupující nejsou na tomto trhu zrovna ve výrazné převaze nad medvědy. Na MACD na konci minulého týdne došlo k bearish crossu, ale nakonec je z toho falešný signál.
Závěr
Technologický index Nasdaq je dle indikátorů technické analýzy nesmírně přepumpovaný. Lidově řečeno je to hodně nafouklá bublina zralá k prasknutí. Bohužel nemám křišťálovou kouli, takže vám mohu pouze říci, že se to může sesypat prostě někdy během letních prázdnin.
Osobně bych to viděl na přelom července/srpna. Bude ovšem dost záležet na intenzitě kvantitativního uvolňování (QE) ze strany Federální rezervní banky. Co se týče indexu S&P 500, mně se jeví tento trh z hlediska „zdraví“ jako v pohodě. Sice ten vývoj pokulhává, ale je to i známka udržitelnosti.
Co číst dále?
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kapitálových trzích jsou velmi rizikové!!