V rámci dnešní analýzy se budeme věnovat akciovému trhu, respektive akciovému indexu S&P 500. Avšak, jak mám ve zvyku, ukážeme si i velmi důležité konotace, abychom měli celý kontext trhu. Bez toho kontextu není totiž absolutně možné, abychom zcela pochopili, co se vlastně na globálních trzích děje. Technická analýza je sice fajn nástroj, ale sama o sobě nám toho bohužel moc nepoví.
Nepromeškejte naše další zpravodajství a přihlaste se k odběru novinek (návod najdete zde). Nezapomeňte nás také sledovat na našem facebooku.
Aktuální situace na 4H TF TXY
Prvně se podívejme na strmě rostoucí úrokovou míru na amerických vládních dluhopisech se splatností 30+. Úrokové sazby na dluhopisech s delší splatností stoupají do nebes a vlastně celý únor se diskutuje nad tím, jak dlouho tento stav může vydržet. Abych ve stručnosti vysvětlil, co to znamená, rostoucí tržní úrokové míry implikují velmi špatné očekávání investorů do budoucna.
Čtěte také: Korekce pokračuje! Bitcoin našel dno na ceně 44 100 USD – je to konec bullrunu?
Logicky, když investoři tyto dluhopisy nechtějí, jejich úroky posléze rostou. Čím vyšší úroky pak jsou, tím větší averze vůči riziku na trhu pak je. Nefunguje to ovšem jako hodinky, že byste si řekli, že jsou vysoké sazby a hned mělo jít vše do kopru. Takhle to bohužel nefunguje. V každém případě sazby za včerejšek slušně spiknuly na 2,4 %. Jestli jsme dosáhli potenciálního topu, jedná se o značné riziko pro akciový trh a Bitcoin.
Aktuální situace na 1D TF TLT
Co se týče samotných cen u vládních dluhopisů s delší splatností, ve chvíli, kdy sazby spikovaly, jejich cena naopak vytváří potenciální dno. Všimněte si close včerejší denní svíce, která má podobu Pin baru a objemy jsou minimálně trojnásobné, než je denní standard.
Je potřeba říct, že je trh s dluhopisy až absurdně přeshortovaný, takže nějaký short squeeze je vlastně už nějakou dobu očekáván. No, a short squeeze by znamenal, že se začíná kapitál z akcií a Bitcoinu přelívat právě do dluhopisového trhu. Kapitálové trhy jsou o soustavném přelívaní kapitálu z jednoho segmentu do druhého.
Aktuální situace na 4H TF S&P 500
A teď se konečně dostáváme k akciovému indexu, kde je poslední měsíc situace podobná neukázněnému počasí. Do přelomu ledna/února kurz indexu velmi střídmě, ale stabilně posiloval. Nicméně za řečené čtyři týdny byl price action dost nestabilní. A vlastně jako by se vůbec nevědělo, kam se má trh ubírat. Současný týden se zdálo, že je hluboký výplach na spadnutí.
Čtěte také: Bill Gates nevěří růstu Bitcoinu, “Dávejte si pozor, pokud nemáte tolik peněz jako Elon Musk”
Leč, jak vidíte z grafu, zase to vypadá, že z propadu nic nebude. To osobně přisuzuji tomu, že je na trzích stále přebytek dostupné likvidity. Ovšem zmíněná likvidita není též nekonečná a jednou může dojít. Každopádně kurz indexu může obnovit snahu o expanzi, ale je vážně velkým otazníkem, jak dlouho to vydrží, když tržní úrokové míry neustále rostou.
Závěrem
Těch red flagů je vážně hodně, ale zatím je nepřestávající snaha, aby vše tak nějak šlapalo. Z mé včerejší analýzy na Bitcoin víte, že ani tam ta situace není zrovna moc jednoznačná. Respektive není zrovna jasné, zda se brzy odrazíme, či dojde k prohloubení propadu. Vlastně, když S&P 500 půjde stejně nahoru, nevidím problém v tom, aby Bitcoin udělal to samé.
Mohlo by vás také zajímat:
ANALÝZA – Bitcoin zatím spíše konsoliduje, dočkáme se brzy většího pohybu?
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kapitálových trzích jsou velmi rizikové!!