Uplynuly nám dva týdny od poslední analýzy na Dow Jones, kde jsem se stále držel své skepse nad celým růstem a stál si za svým, že tohle celé je jen velký bull trap. Na trhu od té doby došlo k oslabení a je otázkou, zda je to jen chvilková záležitost nebo začátek dalšího velkého propadu. Uvidíme v následujících týdnech, kam se definitivně vydáme. Ale už dost řečí a pojďme se teď podívat na graf.
Aktuální situace na 1D TF Dow Jones Industrial Average
Větší korekce růstu
Jak je vidno, tak trh se ani nedostal k vyznačené rezistenci HIGH SUPPLY. Osobně bych čekal, že trh toto pásmo alespoň otestuje a až poté dojde ke korekci. Trh začal pomaličku oslabovat a prakticky celé dva týdny kurz jenom klesal. Není to rozhodně žádný výplach, ale je to největší pokles za posledních 10 týdnů.
Kurz nyní postupuje k supportu, který je v oblasti okolo 24 800 bodů, a ke spodní hraně rostoucího trojúhelníku. Z toho co vidíme, se dá očekávat, že spodní hrana a tento support kurz udrží a dojde zde k odrazu. Objemy jsou ale pořád nicneříkající, a pokud by někdo chtěl kurz pořádně sundat, tak má poměrně slušnou příležitost.
Pokud rupne zmiňovaný support a spodní hrana trojúhelníku, tak by pravděpodobně došlo i k většímu výplachu. Pak by byl dalším záchytným bodem HIGH SUPPLY/HIGH DEMAND, kde by cena měla určitě zareagovat. Pokud by se ale trh dostal až sem, tak by to znamenalo, že se nám vytvořil nižší vrchol (LH). Spolu s nižším dnem (LL) by to bylo potvrzení medvědího trendu a šup na skluzavku dolů.
Ta pozitivnější varianta by byla, že by došlo k odrazu od spodní hrany trojúhelníku a zmiňovaného supportu. Zde by se naakumulovalo a využilo by se této akumulace jako paliva pro proražení rezistence HIGH SUPPLY v oblasti okolo 26 800 bodů, kde se nachází předchozí ATH. Pokud by se trhu povedlo udělat nové ATH a zároveň nad těmito hodnotami vydržet, tak by mohl bull run na tomto indexu pokračovat.
Co indikátory?
Indikátor RSI má ještě spoustu prostoru pro další růst. OBV kurz jenom kopíruje bez jakýchkoliv anomálií. U MACD se obrací setrvačnost směrem na jih a na Stochastic RSI jsou hodnoty v přeprodané obasti, což nasvědčuje obratu a momentum by se mělo vydat směrem na sever.
Komentář
Korekce, kterou můžete vidět v grafu, je reakcí na rapidně se snižující export z Číny. Vliv Číny na globální ekonomiku je značný, takže podobné zprávy vždycky s trjy nějak zamávají. Pro všechny indexy je rozhodující, zda se konečně nějak dohodnou lídři Spojených států a Číny. Snižující export z Čínské lidové republiky je taktéž zapříčiněn obchodní válkou, která je na trzích realitou.
Jestli se tento problém nevyřeší, tak budou exporty nadále klesat a to zapříčiní nižší produkci a spolu s tím razantní pokles růstu HDP. Na pozitivní náladě nepřidává ani zpráva od Evropské centrální banky, která předpovídá v zemích Eurozóny pro rok 2019 snížení růstu. Každé takovéto oznámení má na trhy neblahý vliv. Krom toho, že se uměle pumpují peníze do ekonomik, tak nic moc pozitivního ve zprávách neuslyšíte.
Závěr
Dow Jones si bezesporu drží ze všech US indexů vedení. Vizuálně vypadá prostě nejsilněji a je nejblíž k tomu, aby pokořil svoje ATH. Pokud se to povede, tak nás čeká další bull run na akciových trzích. Jestli tento pokus ale selže, tak je jasné, že medvědí trend je tady. V takovém případě by to zachránilo už jen zavedení záporných sazeb ze strany FEDu, což doufám, že se nikdy nestane.