Analýza indexu Dow Jones Industrial Average – Brzy dojde na lámání chleba

V minulé analýze na Dow Jones jsem uváděl, že tento index už není tak depresivní, jak tomu bylo ještě na konci minulého roku. Kurz se snaží „vyhrabat“ zpátky ke svému předchozímu ATH, kterého dosáhl na začátku října. Když to srovnám s jinými indexy, tak Dow Jones je neoddiskutovatelně nejsilnější a prakticky mu chybí překonat už jen jednu silou rezistenci, aby bylo dosaženo nového vrcholu. Jak už jsem opakovaně uváděl v jiných analýzách, tak tento růst je jen uměle vyvolán zprávou, kterou oznámil FED a může kdykoliv velmi tvrdě skončit. Teď už se ale pojďme podívat na graf.

Aktuální situace na 1D TF Dow Jones Industrial Average

Blízko od ATH

V předchozí analýze trh konsolidoval právě na supportu, který je okolo úrovně 24 800 bodů. Zde sice došlo k odrazu, ale hned následně k udušení růstu. Cena ale na supportu znovu zareagovala a tentokrát byl ten odraz daleko silnější a růst pokračuje až doteď.

Trh se neúprosně přibližuje ke svému předchozímu ATH, kde je samozřejmě ta nejsilnější rezistence. Tato oblast je v grafu vyznačena jako HIGH SUPPLY. Zatím se zdá, že se trh do oblasti HIGH SUPPLY minimálně „podívá“. Nečekám ale, že by se trhu povedlo toto pásmo hned lehce překonat. Naopak sázím spíše na to, že se vytvoří double top a trh bude následně pokračovat v sestupném trendu.

Nevěřím totiž tomu, že při takto malých nákupních objemech se trhu podaří tuto hladinu překonat. A hlavně pořád předpokládám, že technika nakonec zvítězí. I varianta, že se vytvoří LH (nižší vrchol) je pořád na pořadu dne. I když to teď třeba tak úplně nevypadá.

Snižující se objemy

Jak je v grafu šipkou zaznačeno, tak při růstu ceny klesají objemy. Tohle je vždy velmi negativním signálem, protože se jedná o divergenci, která jasně říká, že nákupní tlak (a tedy poptávka) se stále více snižuje. Může to také napovídat, že probíhá další distribuce ze strany velkých investorů, kteří svoje aktiva prodávají po kouskách hamižnému retailu za tu nejlepší možnou cenu.

Kdyby se ale najednou začaly objemy rapidně zvyšovat, tak by to byl hned naprosto jiný příběh a byl by tu velký předpoklad k tomu, že bude dosaženo nového ATH. Nevidím teď ale důvod k tomu, proč by se něco takového mělo na trzích odehrát. Vyčkává se.

Bull trap

Celý tento růst, který trvá už skoro dva měsíce, může být jen klasickým příkladem bull trapu. A konec bull trapu bývá vždy velmi krvavý. Znovu se pořádně podívejme na graf. Kurz se dostal zpátky do našeho rostoucího trojúhelníku a zároveň i do rostoucího kanálu. Máme tu tedy více záchranných míst směrem na jih než barikád směrem na sever. To jsou velmi pozitivní zprávy, ale jak už jsem zmiňoval výše, je to jen uměle vytvořené a může to být lehce udušeno zvýšeným prodejním tlakem.

Co říkají indikátory?

Indikátor RSI je blízko svých překoupených hodnot, ale stále je tu ještě prostor pro další růst. MACD má momentum pozitivní, ale tato setrvačnost začíná slábnout. OBV kopíruje kurz přesně a Stochastic RSI je nyní ve svých překoupených hodnotách, kdy může kdykoliv momentum obrátit směrem dolů.

Závěr

Sice to vizuálně vypadá pozitivně, ale já jsem k celému tomuto růstu hrozně skeptický a důvody neustále opakuji. Objemy jasně říkají, že zájem o nákup je prostě nízký, takže stačí málo a hned se vše zase otočí. Dokud neudělá trh nové ATH, tak tohle celé jen považuju za bull trap. Nezapomeňte, že se vytvořilo LL (nižší dno) a jen se čeká, zda se tedy vytvoří i LH (nižší vrchol) a pak by se hned jelo po skluzavce dolů. V minulé analýze jsem možná vyzněl až příliš optimisticky, tak snad jsem to teď už uvedl na pravou a srozumitelnou míru.

Co číst dále?

Analýza S&P 500 – Ve znamení pomalého růstu k předchozímu ATH