Úrokové sazby mají silnou korelaci s ochotou investorů riskovat. Společnost Goldman Sachs předpověděla první snížení sazeb Fedu do prosince 2024, ale tato prognóza byla přesunuta na třetí čtvrtletí roku 2024 kvůli ochlazování inflace, uvedla 11. prosince agentura Reuters.
Společnost očekává, že dvě snížení Fedu přinesou úrokové sazby na 4,875 % do konce roku 2024, jeho předchozí prognóza byla 5,13 %.
Změna přichází poté, co údaje zveřejněné 8. prosince ukázaly lepší než očekávané výsledky trhu práce v USA poté, co měsíční zpráva amerického ministerstva práce o pracovních místech ukázala, že míra nezaměstnanosti klesla na 3,7 % z říjnových 3,9 %.
Zpráva agentury Reuters citovala obchodníky, kteří říkají, že robustnější výkon na trhu práce Fed neodradí od snižování úrokových sazeb. Očekávají, že první snížení přijde v 1. čtvrtletí roku 2024, o dvě čtvrtletí dříve, než je prognóza Goldman Sachs.
Výňatek z poznámky Goldman Sachs o snížení úrokových sazeb Fedu zní:
„Zdravý růst a údaje o trhu práce naznačují, že škrty v pojištění nehrozí… Ale lepší zprávy o inflaci naznačují, že normalizační škrty by mohly přijít o něco dříve.“
Sazbu federálních fondů určuje Federální výbor pro volný trh a slouží jako vodítko pro půjčky amerických bank. Je konfigurován jako rozsah omezený horní a dolní úrovní. V současné době se sazba federálních fondů pohybuje od 5,25 % do 5,50 %.
Když úrokové sazby Fedu klesnou, půjčování se zlevní, což u obchodníků v ekonomice a na finančních trzích, včetně kryptoměn, podporuje zvýšenou chuť podstupovat riziko. Zvýšení úrokových sazeb se často používá k omezení inflace a snížení kupní síly fiat měn, což odrazuje od toku kapitálu na kryptotrh.
Dopad na kryptotrh
Zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému má přímý dopad na kryptotrh, protože může ovlivnit chování investorů. Když Fed zvýší úrokové sazby, stanou se tradiční třídy investičních aktiv, jako jsou dluhopisy a další aktiva s pevným výnosem, pro investory atraktivnější díky stabilním výnosům. Na druhé straně investoři přesouvají finanční prostředky od volatilních aktiv, jako jsou kryptoměny, což vede ke snížení poptávky a potenciálně způsobuje korekce nebo poklesy cen.
Trh se stává tolerantnějším k riziku, jakmile se úrokové sazby sníží, a peníze začnou znovu proudit na akciové a krypto trhy z méně volatilních tříd aktiv.
Fed začal zpřísňovat úrokové sazby v březnu 2022 uprostřed rostoucí inflace a vyšplhal je až z 0 % na 0,25 %, s posledním zvýšením v červenci. Nicméně s očekávaným snížením sazeb v roce 2024 spolu s blížícím se dubnovým halvingem, by mohly ceny růst.