V rámci dnešní analýzy bych se chtěl bezesporu věnovat žlutému kovu. Zlato se po těch posledních pádech dostalo na velmi důležitý support, takže se minimálně krátký odraz očekává. Bohužel je jinak ve všeobecnosti zlato dost slabé, což jsme si objasnili již v minulé analýze. Stříbro se drží krapet lépe, ale i to balancuje nad propastí.
Inflace a zlato
Možná vám neuniklo, že fiskální balíček Joea Bidena se asi brzy stane definitivně realitou. Tržní účastníci si od stimulu slibují mnohé, především to, že nás dotáhne na nová historická maxima u akciového trhu. Potažmo Bitcoinu. Já si tím osobně nejsem úplně jistý, ale tak brzy se asi na vlastní oči přesvědčíme.
Stimul bude ovšem mít bezesporu vliv na inflaci ve Spojených státech. Pokud by začala růst alespoň nad 2 %, zlato má ideální podmínky pro obnovení silné expanze. S vyšší inflací totiž bude motivace se ve zlatě zajišťovat. S nízkou to naopak tolik nedává smysl.
Aktuální situace na 1W TF spotového trhu (zlato)
Zlato definitivně padlo pod S/R level 1 786 USD/unce, což způsobilo další výprodeje, neboť se jednalo o docela relevantní podporu. Bohužel s průrazem zmíněného supportu došlo i k průrazu křivky exponenciálního klouzavého průměru (EMA55). Zmíněná křivka je v uptrendech docela jistým dynamickým supportem, takže její breakdown je dost negativní signál.
V každém případě se tedy cena dostala k S/R levelu 1 678 USD/unce, což je vlastně třetí taková silná úroveň, kde je i nějaká konfluence. V blízkosti levelu je i supportní trendová diagonála a jedna z fibonacciho úrovní 38,2 %. Tudíž by kurz vážně neměl tak snadno touto hranicí projít. Bylo by to obzvlášť divné.
Respektive, kdyby k něčemu takovému došlo, znamenalo by to nějaký vnější zásah v podobě negativního makroekonomického fundamentu. Podle grafu bude následujících pár týdnů hodně důležitých, protože potřebujeme otestovat EMA 55 a nejlépe i S/R level 1 786 USD/unce. Kdyby na nich došlo k zamítnutí, zlato by se ocitlo ve velmi špatné situaci.
Indikátory
Týdenní RSI má dno na cca 35 bodech a v těchto chvílích jsou hodnoty na cca 38 bodech. Tudíž existuje jakási snaha o rotaci a překlopení setrvačnosti. Kromě toho nám těch 35 bodů říká, že se trh dostatečně pročistil. Zkrátka se vytvořila hromada prostoru na případné repete rally z první poloviny roku 2020.
Aktuální situace na 4H TF spotového trhu (zlato)
Nyní se dostáváme ke 4H grafu, kde mnohem lépe vidíme čerstvý price action. Kurz klesal v rámci toho zakresleného kanálu až po support, kde netrvalo dlouho a došlo k očekávané pozitivní reakci. Navíc pásmo 1 716 – 1 674 USD/unce je dle Volume profile historicky docela likvidní pásmo, kde se dala očekávat větší poptávka.
Cena se tedy odrazila od supportu a následoval impulsní růst až k S/R levelu 1 716 USD/unce, kde trh očividně zápasí. Zatím se průraz moc nedaří, ale vzhledem k tomu solidnímu odrazu by dával smysl. Jestli by se ovšem cena vrátila zpátky k 1 674 USD/unce, bylo by to pro zlato vážně dost špatné.
Indikátory
Na 4H RSI byla dokonce trojnásobná divergence, což je docela rarita. Pokud trh zareaguje až na trojnásobnou divergenci, tak je jasné, že není moc silný. Navíc musel pomoci i dotyk kurzu se supportem. Nákupní signál se každopádně uplatnil, což každý poznáme. Uvidíme, kam se křivka indikátoru dostane. Aby byl žlutý kov zase dostatečně bullish, tak je potřeba vzrůst nad 70 bodů.
Závěrem
Pokud inflace ve Spojených státech začne stoupat, tak bychom mohli být na zlato hodně bullish. V opačném případě se obávám, že tento drahý kov může padnout až k S/R levelu 1 568 USD/unce, což je další velmi silná hranice. Snad se tedy brzy dočkáme jakéhosi rozuzlení.
Mohlo by vás také zajímat:
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kapitálových trzích jsou velmi rizikové!!