Máme týden od poslední analýzy na zlato (XAUUSD), takže bych řekl, že krátká rekapitulace toho, co se stalo v tomto obchodním týdnu, vcelku bodne. Zlato se každopádně dostalo do takového mrtvého bodu, kde není zcela jasné, zda se dočkáme průrazu směrem nahoru, nebo i nadále trh bude směřovat do nižších cenových úrovní.
Já si osobně myslím, že bez vyšší inflace nemá žlutý kov z fundamentálního hlediska příliš šanci jakkoliv víc povyrůst. Není inflace, není motivace se zajišťovat v drahých kovech. A právě inflace ve Spojených státech a eurozóně stagnuje. Dle posledních dat nedosahuje inflace eurozóny ani 1 %, zatímco v USA se stále držíme pod 2 %. To je prostě málo.
Aktuální situace na 1W TF spotového trhu (zlato)
Co se tedy týče týdenního grafu, aktuální růst není žádná sláva. Respektive tento týden byl spíše ve znamení stagnace a u dalšího grafu si řečenou stagnaci více rozebereme. Jinak stále platí, že nynějším cílem je otestování EMA 55 a S/R levelu 1 786 USD/unce. Pokud by se podařil breakout, dalším důležitým milníkem je samozřejmě horní stěna zakresleného kanálu.
Až po případném proražení horní stěny zmíněného kanálu můžeme mluvit o reálné šanci na pokračování v dlouhodobém bull trendu. Do té doby musíme stále kalkulovat s tím, že střednědobý trend je medvědí a vcelku stabilní. Avšak i přes fakt, že zlato už sedm měsíců v kuse klesá, tak znehodnocení je relativně nízké. Žlutý kov se tedy právem považuje za skutečného uchovatele hodnoty.
Indikátory
Na týdenním RSI se nám křivka začíná lámat, což nám říká, že momentum up slábne. Jinak je pořád dostatek prostoru pro pokles, ale to by automaticky znamenalo drop pod hraničních 30 bodů. Osobně bych vnímal tak hluboký pokles hodnot indikátoru jako velmi špatný signál. Leč zas na druhou stranu, zlato mělo vždy tendenci se v přeprodaných úrovních odrazit a držet si posléze stabilní růst.
Aktuální situace na 4H TF spotového trhu (zlato)
Nyní se dostáváme ke 4H grafu, a jak jsem slíbil, onu stagnaci si podrobněji rozebereme. Lokální vrchol se vytvořil na S/R levelu 1 756 USD/unce a od té doby vlastně oscilujeme v rozmezí S/R levelů 1 716 – 1 756 USD/unce. Tudíž máme před sebou jakési obchodní pásmo, ze kterého můžeme snadno vycházet.
V podstatě je namístě považovat price action z posledního týdne za krátký odpočinek před dalším breakoutem, kdy se býkům povede otestovat zmíněné rezistence. Napřed se ale samozřejmě musíme onoho breakoutu dočkat. Leč struktura trhu z posledních tří týdnů dost připomíná konkávní tvar (obrácené U).
Respektive, že je tu možnost pro rotaci kurzu, díky čemuž bychom mohli v blízké době otestovat lokální low. Napřed ovšem musí dojít k breakdownu z vymezeného obchodního pásma. Pokud ovšem k uvedenému dojde, trh asi skutečně chce retest S/R levelu 1 674 USD/unce. A pak se uvidí, zda klesneme níže. Pokud ano, nejbližší silný support je až na 1 568 USD/unce.
Indikátory
Indikátor RSI nám nyní moc nepomůže, protože se křivka kroutí jako had. U MACD sice převažuje negativní setrvačnost, ale též se křivky indikátoru hrozně kroutí a nedrží stabilně trend. Dokud je zkrátka kurz v rámci malého vymezeného pásma, signály z MACD jsou pravděpodobně falešné.
Závěrem
Sám za sebe mohu říct, že pokud v následujících měsících nezačne růst inflace (hlavně USA), tak se obávám, že zlato zůstane slabé. Drahé kovy zkrátka potřebují nějaký fundamentální impuls, aby se investorům vyplatilo zajištění. Technicky vzato je tedy ukončení střednědobého bear trendu v nedohlednu. Navíc brzy hrozí i bearish cross všech křivek EMA na týdenním grafu.
Závěrem
Vzhledem k tomu, že se podařilo úspěšně prorazit EMA 55 a S/R level 54 530 USD, očekávám minimálně otestování již několikrát zmíněných rezistencí. Leč jsem dost skeptický, že se povede breakout. A i kdyby k němu došlo, nebral bych to bez objemů moc vážně. Myslím si tedy, že je mnohem bezpečnější vyčkat na price action z nově příchozího obchodního týdne.
Mohlo by vás také zajímat:
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kapitálových trzích jsou velmi rizikové!!
Nepromeškejte naše další zpravodajství a přihlaste se k odběru novinek (návod najdete zde). Nezapomeňte nás také sledovat na našem facebooku.