Touto doubou je velmi mnoho věcí, které by nás v kontextu kapitálového trhu měly zajímat. Blíží se prezidentské volby v USA, brzo budou aktualizovaná makroekonomická data za Q3 a taktéž by se mělo v americkém kongresu v dohledné době rozhodovat o fiskálním stimulačním balíčku.
Nepromeškejte naše další zpravodajství a přihlaste se k odběru novinek (návod najdete zde). Nezapomeňte nás také sledovat na našem facebooku.
Je toho opravdu hodně, co může s trhy zahýbat. Co se týče makroekonomické situace, nejrůznější odhady byly za třetí kvartál docela optimistické. Nicméně je asi lepší si počkat na reálná data, která mají nějakou vypovídací schopnost. Je bez diskuzí, že globální ekonomika v krizi je, ale otázkou zůstává, zda se to zhoršuje, stagnuje nebo zlepšuje.
Aktuální situace na 1D TF indexu Nasdaq (futures)
I přesto, že makroekonomická situace tomu moc nenahrávala, hodnota indexu Nasdaq poskočila dost rapidně nad původní ATH z února letošního roku. Buďme ale upřímní, táhlo to především pár technologických titulů, jako jsou Tesla, Apple, AMD, Amazon atd. Většina těch mnohem méně známých titulů na tom tak dobře rozhodně není a spíše stagnují.
Co se týče technické stránky trhu, jde jednoznačně poznat určité zaváhání, které má počátek 2. září. Následovala velká volatilita a pořádné výplachy, čímž se ta solidní uptrendová struktura narušila. Na S/R levelu 10 730 bodů se propad podařilo zastavit a nabrat zase expanzivní směr, ale už to rozhodně nebudí takovou důvěru jako předtím.
Hodnota indexu se vyšplhala docela blízko k aktuálnímu ATH a dokonce to začalo mít nezanedbatelnou sílu. Ovšem v úterý trh zaváhal a ty následující obchodní dny se trh krapet vypláchl. Pravděpodobně tak atakujeme support na 11 606 bodech a pak se holt uvidí. Abych řekl pravdu, i topové tituly nyní na první pohled váhají. Že by první náznaky většího crashu?
Aktuální situace na 1D TF indexu S&P 500 (futures)
Pro mě osobně je dost dlouho mnohem relevantnější index S&P 500, protože mnohem reálněji odráží reálný stav věcí. Alespoň tedy mnohem více než přepumpovaný Nasdaq Composite. Hodnota indexu S&P 500 sice smazala všechny ztráty z přelomu února/března, ale jinak tento trh evidentně stagnuje. Po technické stránce se trh vůbec nikam neposunul.
Ta expanze po překonání únorové ATH velmi rychle zkolabovala. Proto propad znamenal pro index pokles až po S/R level 3 231 bodů, kde byl trh v červenci. Stejně jako u Nasdaqu, i tady se dostavil agresivní pullback směrem nahoru a trh má tak strukturově podobu tzv. V-shape. Nicméně v těsné blízkosti současného ATH začal index opětovně oslabovat.
Dá se určitě očekávat, že atakujeme S/R level 3 397 bodů. Je to silná úroveň, takže k reakci kurzu nepochybně dojde. Mně ale nejvíce přijdou zajímavé objemy obchodů, což jsem minimálně jednou i zmiňoval. Od začátku zářijového propadu jsou ty denní objemy několikanásobně větší než mezi březnem a koncem srpna. Co z toho lze implikovat? Že by někdo postupně distribuoval?
Závěr
Krátkodobě se ještě nějaký růst určitě může na akciovém trhu dostavit, ale střednědobě by mi dávalo mnohem větší logiku stagnace. Samozřejmě jsou tu různé proměnné, které to ovlivňují.
To jest průběh voleb v USA, vítěz voleb, vyjednávání demokratů a republikánů o fiskálním stimulačním balíčku, politika Fedu atd. Jakmile se budou podmínky dynamicky měnit, může se s tím změnit i pohled na ten daný trh.
Mohlo by vás také zajímat:
Downtrendové struktury proraženy – Tři altcoiny, které se vyplatí nakupovat
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kapitálových trzích jsou velmi rizikové!!