Finanční krize 2008 – část první – Hamižnost

Share This Post

V roce 2007 se začaly objevovat první náznaky ekonomické krize způsobené nafouknutou realitní bublinou, která ve stejný rok praskla a přelila se do ostatních trhů. Začalo to tedy Americkou hypoteční krizí a krátce na to vyústilo ve finanční krizi. Když se krize v roce 2008 projevila naplno, zlikvidovala spoustu bank a to i těch velkého významu. Akciové trhy se strmě propadaly a barel ropy během dvou měsíců spadl na třetinu své hodnoty.

Jak to začalo?

Určitě většina z vás ví, že v roce 2001 praskla známá dotcom bublina. Mělo to samozřejmě velmi negativní vliv na ekonomiku USA, která se tím dostala do recese a hrozilo i něco horšího. FED reagoval snížením úrokových sazeb, aby se do ekonomiky dostalo víc peněz, což by ji oživilo. A to se povedlo, realitnímu trhu se několik let dařilo a jeho hodnota strmě rostla. Banky byly ochotné půjčovat hypotéky o vysokých částkách i méně bonitním klientům, kteří by za normálních okolností na půjčky neměli nárok.

Z hypotečními úvěry se běžně obchodovalo a ty rizikovější měly samozřejmě i vyšší úroky, takže pro investory ochotné riskovat byly více zajímavé. Ti, co pak vlastnili dluhové obligace na hypotéky, pak dostávali pravidelné splátky, které plnily jejich kapsy. Zní to velmi jednoduše a několik let to opravdu fungovalo. Prvním signálem problému nastal v době, kdy byla velká poptávka po těchto dluhových obligacích, ale bohužel pro investory, jich bylo čím dál méně. Lidi, kteří splňovali podmínky pro získání hypotéky ji už měli. A tak bankovní domy přišli s jednoduchým řešením – splnění podmínky k získání financování bydlení bude snazší.

Líbí se vám tento článek? Přečtěte si také o Velké hospodářské krizi

Bod zvratu

Hypotéky se poskytovaly i bez dokládání příjmu. Žádné zálohy, prostě nic. Věřitelé se spoléhali, že jejich investice jsou pojištěny a tedy i bezpečné. V tuto chvíli byl problém na spadnutí. Hypotéku mohl získat skoro každý a to i včetně těch nezodpovědných, či zadlužených.

Musíme si uvědomit, že v tuto chvíli se obchodovalo s dluhovými obligacemi, které v podstatě neměly reálnou hodnotu. Pytle s penězi se přesouvaly tak dlouho, až se zjistilo, že ty pytle jsou vlastně prázdné. Proč? Ti méně zodpovědní přestali splácet své hypotéky a to znamenalo žádný pravidelný příjem pro banky. Na první pohled se může zdát, že se nic nedělo – banka přece získala nemovitost, která byla hypotékou zatížena a tu nabídla k prodeji. Jenomže tohle se během krátké doby začalo dít všude a trh byl zaplaven spoustou nemovitostí, kterých se banky snažily zbavit.

Nabídka začala převyšovat poptávku. Růst cen nemovitostí, se začal zpomalovat a pak následoval strmý pád. A banky začaly mít problém, protože napůjčovaly spoustu peněz, které i ony samy měly půjčené. Vlastnily spoustu nemovitostí, které nikdo nechtěl kupovat, a za tak malé ceny, by beztak nepokryly náklady pro splátky půjčených prostředků. Banky byly v tuto chvíli v dluhové pasti, která čítala miliardy až biliony dolarů. Investoři měly v rukou papíry, které se v okamžiku staly bezcennými. Banky, investiční domy a realitní firmy – to vše začlo bankrotovat.

Vzhledem k tomu, jak je finanční systém propojený, to byl teprve začátek domino efektu, který postihl všechny trhy. Důvěra v ekonomiku šla silně dolů a tak bylo nezbytné, aby vlády USA a jiných velkých zemí začaly konat. Bylo potřeba obrovských finančních injekcí a zajištění se za závazky velkých finančních institucí, aby se zabránilo pohromě, která tu již jednou byla v roce 1929. Zdá se, že pohroma byla odvrácena, ale jak jsem už zmiňoval v článku s ekonomickými cykly, je dost možné, že tyto intervence pouze větší krizi oddálí.

Co číst dál?

Analýza ekonomických cyklů – co to je a jak se používá?

Related Posts

Strategy (dříve MicroStrategy) hlásí za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu 670 milionů dolarů

Společnost Strategy, která se nedávno přejmenovala z MicroStrategy, oznámila...

USA chtějí přivést stablecoiny pod domácí regulaci, říká Trumpův poradce pro krypto

Administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa potvrdila plány na regulaci...

Jak dlouho bude trvat konsolidace Bitcoinu?

Od překonání hranice 90 000 USD poprvé v 19....

Ministerstvo financí USA čelí žalobě za poskytnutí citlivých informací Muskovi o DOGE

Odborové skupiny podaly žalobu na ministerstvo financí USA s...

Futures na Nasdaq se propadly o 2,7 % kvůli Trumpově obchodní válce

Futures na amerických akciových trzích se propadly poté, co...