Tržní kapitalizace ETH, která je v době psaní tohoto článku 490 miliard USD, představuje v současnosti 54 % z 903 miliard USD BTC. Tento poměr skončil v roce 2020 na úrovni pouhých 15 %, takže lze s jistotou vyvodit závěr, že došlo k určitému převrácení. Analytici by však měli přezkoumat tržní strukturu každé mince jednotlivě. Pojďme se podívat na nejrelevantnější metriky k určení, zda má pohyb sílu pokračovat.
Futures prémie upřednostňuje ETH
Čtvrtletní futures jsou preferovanými nástroji velryb, ale z důvodu jejich data vyrovnání a cenového rozdílu oproti spotovým trhům se mohou maloobchodníkům zdát komplikované. Nejvýraznější výhodou těchto čtvrtletních smluv je však absence kolísavé míry financování.
Tyto nástroje se obvykle obchodují mírně nad tržními cenami na spotovém trhu. To naznačuje, že prodejci požadují více peněz, aby déle zadrželi vyrovnání. V důsledku čehož by se futures měly na zdravých trzích obchodovat s 5 až 15% roční prémií. Tato situace je známá jako „contango“.
Po porovnání obou grafů můžeme vidět, že bitcoinové futures se obchodují s průměrnou 2,6% roční prémií za březen 2022 a 4,4% za červen 2022. To je srovnatelné s etherovými futures s 2,9 % a 5 %. V důsledku čehož je jasné, že velryby požadují větší prémii za Ethereum, což představuje býčí ukazatel.
Pokud chceš nakupovat kryptoměny přes internet, jednoznačně doporučujeme použít burzu Binance, kde máš široký výběr coinů a jedny z nejnižších poplatků na trhu. Ty si ještě můžeš snížit o 5 %, pokud si vytvoříš účet přes >>> tento odkaz <<< a o dalších 25 % nákupem BNB tokenů.
Mohlo by tě zajímat – Věřili byste? Centrální banka v Zimbabwe nedůvěřuje kryptoměnám! Hyperinflace ale není o nic lepší…
Long-to-short ratio BTC kleslo
Aby bylo možné efektivně měřit pozici profesionálních obchodníků, investoři by měli monitorovat poměr long-to-short top obchodníků na předních kryptoburzách. Tato metrika poskytuje širší pohled na efektivní čistou pozici obchodníků shromažďováním údajů z více trhů.
Za zmínku stojí, že burzy shromažďují údaje o top obchodnících odlišně, protože existuje řada způsobů, jak měřit čistou expozici klientů. Jakékoli srovnání mezi různými poskytovateli by proto mělo být provedeno na základě procentuálních změn namísto absolutních čísel.
Poměr long-to-short ratio pro top obchodníky s BTC je v současnosti v průměru 1,21. Jedná se o pokles z 1,39 z 5. prosince. Ve srovnání s hodnotou 1,59 před dvěma týdny to signalizuje, že kupující snížili svoji expozici o 24 %. Absolutní počet má opět menší význam než celková změna v časovém rámci.
Mezitím velryby ETH vykázaly pozitivní změnu sentimentu od 5. prosince poté, co se long-to-short ratio posunulo z 1,0 na 1,16. Při srovnání průměrných údajů ze dne 25. listopadu se hodnoty long-to-short u top obchodníků s Etherem snížily o 20 % z 1,43.
Údaje ukazují, že obchodníci s ETH jsou sebevědomější než obchodníci s BTC
Aktuální údaje o derivátech upřednostňují Ethereum, protože aktivum v současnosti vykazuje vyšší základní sazbu futures. Kromě toho zlepšení v dlouhém období od 5. října u nejlepších obchodníků signalizuje důvěru, když cena ETH klesla o 16 % ze svého historického maxima 4 870 USD.
Investorům BTC může chybět důvěra, protože jeho cena je 31 % pod historickým maximem 69 000 USD. Neexistuje způsob, jak zjistit, jestli je to příčina nebo důsledek. Přesto se zdá, že Ethereum má dostatečnou dynamiku k tomu, aby nadále dosahovalo lepších výsledků.
Přečti si také – Robert Kiyosaki: „Na trh přichází krach a deprese, tlačené falešnou inflací“